C'est un crime de lèse-majesté ! s'exclame le roi des elfes affolé par la disparition du « Songe d'Oberon ». Accusé du vol, et malgré l'excellente défense de l'archimage Atanasius, Merlin est rapidement condamné par le Grand Conseil et exilé en un lieu tenu secret. Valerian, Hortie, les amis et collègues du vieux mage, tous sont abasourdis. Merlin un voleur ? Allons donc ! Mais face à leurs protestations le Grand Conseil joue la sourde oreille, la reine des fées, elle-même, refuse d'intervenir. Alors que la cause du vieux mage semble perdue, une bien étrange lettre va entraîner Hortie et Valerian dans une périlleuse opération de sauvetage où ruses et artifices seront leurs alliés dans cette quête où les faux-semblants seront aussi nombreux que les surprises en tous genres.