Une réflexion scientifique sur les marchés de capitaux et les produits

financiers s'est élaborée au fil des ans, en accompagnant sinon en

précédant l'innovation financière. Des concepts clefs ont été forgés. Des

méthodes générales d'évaluation se sont dégagées. Marchés des capitaux et

théorie financière expose de façon synthétique cette évolution.

A l'aide d'une présentation unifiée et formalisée, l'auteur conduit le lecteur

au seuil des découvertes les plus récentes de la finance contemporaine.

Trois thèmes sont systématiquement explorés : l'arbitrage, le choix de portefeuille

et la détermination des prix d'équilibre. La plupart des résultats

sont démontrés à l'aide d'outils mathématiques simples.

Ce livre est un ouvrage de théorie. Il offre différents niveaux de lecture

et s'adresse à un public varié. Un lecteur ne connaissant pas la finance

pourra, en première lecture, ignorer les passages qu'il trouvera trop techniques,

tandis qu'un lecteur averti pourra accéder directement aux sujets

qu'il souhaite approfondir. Comme pour une course en montagne, le lecteur

adaptera son parcours à son niveau technique.

Cette troisième édition diffère de la précédente par des remaniements

des chapitres sur le temps et l'incertitude et sur l'arbitrage en temps continu

ainsi que par la présence de deux nouveaux chapitres traitant respectivement

de l'évaluation d'options exotiques et de nouveaux modèles de taux

d'intérêt : le modèle Libor et le modèle Swap.