Les marchés financiers, les métiers de la finance, les problématiques de choix des titres

se sont depuis trente ans profondément modifiés. Cette évolution des marchés et des

techniques quantitatives de gestion des portefeuilles nécessitait une mise au point

complète.

Pour répondre à cet objectif, cet ouvrage étudie les différentes facettes des problèmes

de sélection des portefeuilles. L'articulation se fait autour du choix des modèles

d'équilibre des actifs financiers, dont l'utilisation permet de déterminer des portefeuilles

efficients, et des techniques d'analyse et de gestion des risques. Il couvre tous

les marchés (d'actions et d'obligations, de taux d'intérêt, de taux de change et de

produits dérivés) et étudie de façon détaillée les aspects théoriques et empiriques de

la gestion des portefeuilles dans un cadre national et international. Organisé en huit

parties, il présente notamment :

- l'ensemble des marchés financiers et les notions fondamentales de la théorie du

portefeuille ;

- les différents modèles d'évaluation des actifs et leurs versions alternatives ;

- les principales techniques de dérivation de ces modèles ;

- les questions d'investissements et de choix de portefeuille dans un cadre international

(gestion et couverture du risque de change) ;

- les mesures des performances des fonds et la mise en place des stratégies d'assurance

de portefeuille et d'allocation des actifs ;

- les instruments de gestion et de mesure des risques de portefeuille ( Value at

Risk ) ;

- les produits de taux d'intérêt ou de change, les produits dérivés de première et

de seconde génération (obligations à coupon zéro, à taux variables, assorties

d'options, etc.) ;

- les dernières discussions en matière d'efficience des marchés financiers et les

réponses de la finance comportementale au problème posé par l'existence de

rentabilités anormales.

Destiné aux professionnels des marchés ainsi qu'aux étudiants en master de gestion

et écoles de commerce, il permet d'une part de comprendre et de maîtriser les

récentes innovations en matière de gestion des portefeuilles et des risques. D'autre

part, il offre pour chaque marché un guide méthodologique de sélection et de gestion

des portefeuilles, dans un cadre national et international.

Accompagné d'exercices, illustré d'encadrés faisant la synthèse des dernières avancées

de la recherche dans ce domaine, ce livre permettra au lecteur de maîtriser les

notions fondamentales de gestion quantitative d'un portefeuille d'actions pour

aboutir à la gestion des risques d'un portefeuille de produits financiers de plus en

plus exotiques.