A la suite du meurtre de ses parents dont il a été témoin, Waldo part grossir les rangs des miséreux attirés par les lumières des grandes villes naissantes de l'Amérique des années 30. Introduit au sein de cette jet-set qui le fascine, il va découvrir la face cachée du rêve américain : secrets, incestes, meurtres, suicides. Guidé par la soif de réussite, il va à son tour basculer dans la folie.