Joachim Parkinson, propriétaire nanti du show des « phénomènes », souhaitait racheter Heertha - un splendide puma - au directeur du cirque Bidderstone. Mais Parkinson est assassiné d'une flèche d'or à proximité de la cage aux lions.

Lorsque Harry Dickson arrive sur les lieux du crime, il constate que le cadavre a disparu. C'est alors que le dompteur Hardmuth est mortellement blessé par le puma. Il existe forcément des liens entre tous ces événements : de l'intérêt que nourrissait Parkinson pour le félin, aux flèches meurtrières. Harry Dickson opère dès lors une descente vers le monde des forains...