Sur une île, au large de Bornéo, on retrouve le capitaine Tom Lingard de La Folie Almayer et d'Un paria des îles se préparant à rétablir sur son trône le jeune rajah Hassim. Ce projet est dérangé par l'échouage malencontreux du yacht de M. et Mme Travers, personnalités britanniques visitant l'Indonésie avec leur ami espagnol d'Alcacer.