En trente ans et à travers le monde, la microfinance a réussi à toucher 10 %

des personnes vivant avec 1 $ par jour. Fournissant crédit, produits d'épargne,

assurance et autres services, les quelque 10 000 «institutions» de microfinance

(IMF) facilitent la survie de 130 millions de ménages. C'est déjà une réussite. Or, la

microfinance veut aller plus loin et atteindre la rentabilité de l'intermédiaire. Entre

200 et 300 IMF ont réussi ce pari : elles sont devenues commercialement viables.

En revanche, la plupart des IMF continuent de faire face à ce défi : comment servir

les pauvres sans faire exploser les coûts ou fixer des taux d'intérêts à des niveaux

usuraires ? Comparant les IMF en réussite commerciale et les autres, on constate

que l'échelle et les caractéristiques des marchés locaux expliquent pour beaucoup

les différences.

Depuis un certain temps, la communauté internationale s'interroge sur la

meilleure manière de promouvoir la microfinance sans pousser toute IMF à une

commercialisation à tout prix. Gouvernements des pays du Sud, agences d'aide

bilatérale et multilatérale, investisseurs «sociaux» et ONG internationales ont

pourtant de la peine à distinguer une IMF qui n'arrive pas à boucler ses comptes

parce qu'elle est mal gérée, d'une autre IMF qui maîtrise ses coûts mais n'arrive

toujours pas à se passer des subventions extérieures parce qu'elle opère dans un

contexte difficile. Autrement dit, comment identifier une IMF efficiente méritant

d'être subventionnée et pour combien de temps ?

Ce livre présente un cadre conceptuel pour apprécier la performance des

institutions de microfinance ; cette approche est valable pour toute IMF, indépendamment

de sa vision et son mode d'opération. La notion de «performance»

comprend trois dimensions : la rentabilité, l'impact social et l'efficience. L'accent

mis sur l'efficience permet d'introduire des éléments incitatifs dans l'octroi de

subventions futures : des subventions «intelligentes» qui amènent une IMF à

progresser en impact social et rentabilité - en même temps.