Le présent ouvrage, inspiré principalement des travaux de thèse de doctorat

d'A. Faleh, est consacré aux modèles d'allocation stratégique d'actifs

et à leurs applications pour la gestion des réserves financières dans un

cadre de gestion actif-passif. Les approches développées pour les fonds de

retraite peuvent également être adaptées au cadre d'une allocation d'actifs

d'une société d'assurance. S'inscrivant dans une démarche de continuité

avec plusieurs livres sur l'ALM publiés dans la collection AAA, notamment

celui de Le Vallois et al., ce travail se distingue par l'attention toute particulière

portée aux techniques récentes d'allocation d'actifs et les aspects de

mise en oeuvre correspondante.

Deux points particuliers font ainsi l'objet d'un examen approfondi :

d'une part les générateurs de scénarios économiques (GSE) utilisés pour

la modélisation des fluctuations des actifs financiers sur le long-terme puis,

dans un deuxième temps, les modèles proposés pour l'élaboration de

l'allocation d'actifs elle-même. A chaque fois les aspects théoriques précédent

la mise en oeuvre opérationnelle sur des exemples.

Plus particulièrement destiné aux actuaires et aux étudiants en actuariat,

il constitue une référence utile à l'ensemble des personnes concernées

par les questions d'ALM dans un contexte d'assurance ou de retraite (auditeurs,

consultants, investisseurs, ...).