Mélusine, nièce de Morgane, née d'une fée et du roi d'Ecosse est soumise à la malédiction de sa mère : chaque samedi son corps se transforme et, des pieds à la taille, elle se mue en serpente. Réfugiée dans les forêts du Poitou, elle y rencontre Raymondin, un jeune noble modeste qu'elle épouse et comble de bienfaits. Elle en fera le puissant seigneur de Lusignan.