Sur un steamer transformé en opéra flottant, la troupe du capitaine Dumont interprète soir après soir le plaisir du capitaine, le succès est au rendez-vous, mais pour le plaisir, Dumont va un peu loin dans le macabre. Epouvantée par les créatures magiques que le maître du bord garde à fond de cale, la danseuse Larissa s'enfuit avant d'y perdre son âme.