La gestion des risques financiers est en pleine évolution sous la

pression de la réglementation prudentielle et du développement

des outils pour mieux les maîtriser. Le Comité de Bâle a publié le

Nouvel Accord sur le ratio international de solvabilité (Bâle II) le 26 juin

2004, et la Commission Européenne a déjà adopté les différentes propositions

de cet accord. Cet accord a été accueilli favorablement par la profession

bancaire et les établissements financiers ont maintenant deux ans

et demi pour mener à bien cette réforme afin d'en bénéficier pleinement.

Les banques n'ont cependant pas attendu le Nouvel Accord pour

moderniser leur gestion des risques. Depuis dix ans, on assiste à un développement

technique du risk management et les modèles pour mesurer

les risques sont de plus en plus sophistiqués. Le Nouvel Accord participe

à cette évolution, puisqu'il vise à définir un capital réglementaire plus

proche du capital économique obtenu avec les modèles internes.

Le présent ouvrage s'inscrit dans ces deux lignes directrices : réglementation

du risque et modélisation du risque. Il s'adresse aussi bien à

des étudiants de troisième cycle, qui désirent acquérir une culture financière

du risque et de sa gestion, qu'à des professionnels qui cherchent à

mieux comprendre les fondements de la modélisation mathématique du

risque.