Après le naufrage de leur navire, Zarono et ses hommes ont dû construire une forteresse de fortune sur le territoire sauvage des Pictes. Le bastion est attaqué par les Barachas, bientôt mis en fuite par des Zingaréens à la recherche du trésor perdu de Tranicos le Sanguinaire, enfoui dans les forêts pictes depuis plus d'un siècle. Seul Conan peut les guider à travers la jungle.