Les aventures du jeune Chinois Chung Lu, expert en kung-fu dans la Chine de la fin du XIXe siècle débutent à Shanghai, en mai 1898. Les rives du Yang-Tsé-Kiang voient se constituer des groupes rebelles à l'autorité des Tsing, capables de remettre en cause le précaire équilibre des forces dans une Chine incapable de choisir entre son passé et son avenir.