L'intrigue part d'un fait avéré de la saga de Sherlock Holmes :

le séjour du détective londonien en Italie alors que tout le

monde le croit mort. Sa mission est de reconstituer le réseau

des agents secrets britanniques. Mais à peine arrivé

à Florence, Holmes entend parler d'un homicide advenu à

Sienne dans lequel serait impliqué un Anglais et qui pourrait

bien compromettre sa mission. Il s'y rend sur-le-champ.

Convaincu de l'innocence de son compatriote, il cherche à

dénouer le piège dans lequel celui-ci est tombé. Assisté par

le petit Federigo, fils de son aubergiste, Holmes découvre

vite des indices étonnants qui le plongent dans l'effervescence

du Palio, la célèbre course de chevaux siennoise...