Deux romans enchâssés l'un dans l'autre retraçant l'histoire d'un célibataire endurci, le capitaine W., et celle de la naissance de Peter Pan. Le capitaine emmène un petit garçon nommé David pour un voyage imaginaire dans le passé. Mary A., la mère du garçon, n'a jamais rencontré le capitaine qui est pourtant l'artisan de son bonheur.