Cette deuxième partie inclut le conte de Beren et Tinuviel, la saga tragique de Turin et du Dragon, ainsi que les seuls récits complets du Collier des nains et de la chute de Gondolin. Chaque conte est suivi d'un commentaire sous forme d'essai, proposant des renseignements étendus sur les noms et le vocabulaire des langues elfiques, ainsi que les textes de poèmes associés.