Alors qu'il est promis à Clarisse d'Etigues, Arsène Lupin s'éprend de Joséphine Balsamo, une jeune femme qu'il a sauvé des griffes de Beaumagnan, un maître chanteur. Cependant, la comtesse Cagliostro, espionne, traîtresse et meurtrière âgée de 106 ans, rôde. Le jeune homme se retrouve sur la piste d'un secret médiéval, mais il n'est pas le seul à vouloir dénicher le trésor.